چگونه برخی با «اطلاعات داخلی» اعلام‌های ترامپ، میلیون‌ها‌ دالر به جیب زده‌اند؟

در دوره دوم ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ، معامله‌گران میلیون‌ها دالر درست پیش از اعلامیه‌های مهم او شرط‌بندی کرده‌ و پول‌های زیادی به جیب‌ زده‌اند.

بی‌بی‌سی داده‌های مربوط به حجم معاملات در چندین بازار مالی را بررسی کرده و آن‌ها را با برخی از مهم‌ترین اظهارات تأثیرگذار دونالد ترامپ بر بازارها تطبیق داده است.

این بررسی نشان داده که یک الگوی ثابت از افزایش ناگهانی معاملات تنها چند ساعت، یا گاهی حتی چند دقیقه پیش از انتشار پست‌ها در شبکه‌های اجتماعی یا مصاحبه‌های رسانه‌ای وجود داشته است.

برخی تحلیل‌گران می‌گویند این وضعیت نشانه‌هایی از معاملات غیرقانونی مبتنی بر اطلاعات داخلی است، یعنی زمانی که افراد براساس اطلاعاتی که در دسترس عموم نیست، اقدام به معامله می‌کنند.

اما برخی دیگر می‌گویند تصویر پیچیده‌تر است و بعضی معامله‌گران در پیش‌بینی اقدامات رئیس‌جمهور مهارت بیشتری پیدا کرده‌اند.

در ادامه، پنج نمونه از مهم‌ترین این موارد آورده شده است.

۹ مارچ ۲۰۲۶: «جنگ تقریباً کامل به پایان رسیده»

برخی از بزرگ‌ترین نوسانات در معاملات نفت در بازارهای آینده (فیوچرز) رخ داده است.

۹ روز پس از آغاز جنگ میان امریکا-اسرائیل با ایران، ترامپ در یک گفت‌وگوی تلفنی با شبکه خبری سی‌بی‌اس گفت که این درگیری «تقریباً کامل به پایان رسیده است».

نخستین باری که عموم مردم از این مصاحبه آگاه شدند، ساعت ۱۵:۱۶ به وقت شرقی (۱۹:۱۶ به وقت گرینویچ) بود، زمانی که خبرنگار سی‌بی‌اس درباره آن در شبکه ایکس، پستی منتشر کرد.

معامله‌گران نفت به این خبر که ممکن است درگیری بسیار زودتر از انتظار پایان یابد، واکنش نشان داده و شروع به فروش نفت کردند، به‌طوری که قیمت آن حدود ۲۵ درصد سقوط کرد.

اما داده‌های بازار نشان می‌دهند که در ساعت ۱۸:۲۹ به وقت گرینویچ، یعنی ۴۷ دقیقه پیش از انتشار پست خبرنگار، افزایش بزرگی در شرط‌بندی روی کاهش قیمت نفت ثبت شده بود.

معامله‌گرانی که این شرط‌بندی‌ها را انجام داده بودند، از این تغییرات قیمت نفت میلیون‌ها دالر سود به‌جیب زدند.

۲۳ مارچ ۲۰۲۶: «پایان کامل و همه‌جانبه درگیری‌ها»

۲۳ مارچ، تنها دو روز پس از تهدید به «نابود کردن» نیروگاه‌های برق ایران، ترامپ در وب‌سایت تروث نوشت که واشنگتن با تهران «گفت‌وگوهای بسیار خوب و پُربازده» درباره یک «حل‌وفصل کامل و همه‌جانبه» درگیری‌ها داشته است.

این موضوع برای ناظران دیپلماتیک و همچنین معامله‌گران یک غافلگیری بزرگ بود.

بلافاصله پس از آن، بازار سهام افزایش یافت و قیمت معیار نفت امریکا، که در حال افزایش بود به‌شدت سقوط کرد.

بنا به گزارش بی‌بی‌سی در همان زمان، ۱۴ دقیقه پیش از پست رئیس‌جمهور، شمار غیرعادی بالا شرط‌بندی‌ روی قیمت نفت امریکا ثبت شده بود.

همین الگو در معاملات قراردادهای نفت برنت، یکی دیگر از شاخص‌های اصلی نفت، نیز مشاهده شد.

یک تحلیل‌گر نفت در آن زمان به بی‌بی‌سی گفت که این معاملات «قطعاً غیرعادی به نظر می‌رسد».

۹ اپریل ۲۰۲۵: وقفه «روز آزادی»

جدا از جنگ در خاورمیانه، نمونه‌های دیگری از فعالیت‌های معاملاتی وجود دارد که توجه‌ها را به خود جلب کرده است.

در ۲ اپریل سال گذشته، ترامپ آنچه را «روز آزادی» می‌نامید اعلام کرد که شامل مجموعه‌ گسترده‌ تعرفه‌ها بر کالاهای تقریباً همه کشورهای جهان بود.

بازارهای سهام در سراسر جهان سقوط کردند.

اما یک هفته بعد، زمانی که ترامپ از یک «وقفه» ۹۰ روزه در این تعرفه‌ها برای همه کشورها به‌جز چین خبر داد، بازارهای سهام جهش کردند.

شاخص معیار اس‌و‌پی ۹/۵ درصد افزایش یافت که یکی از بزرگ‌ترین رشدهای یک‌روزه آن از زمان جنگ جهانی دوم محسوب می‌شود.

باز هم، الگویی از معاملات غیرعادی پیش از این رویدادها مشاهده شد و تعداد غیرمعمولی از شرط‌بندی‌ها پیش از اعلامیه درباره یکی از صندوق‌هایی که شاخص سی‌‌و‌پی ۵۰۰ را دنبال می‌کند ثبت شد.

تعداد قراردادهای معامله‌شده بلافاصله پس از ساعت ۱۸:۰۰ به بیش از ۱۰٬۰۰۰ در دقیقه رسید، در حالی که در ساعات پیش از آن در حد صدها معامله بود.

برخی معامله‌گران بیش از ۲ میلیون دالر روی افزایش بازار سهام در همان روز شرط‌بندی کردند، با وجود این‌که بازار هفت روز متوالی کاهش را تجربه کرده بود. این جهش بزرگ می‌توانست برای آن‌ها سودی نزدیک به ۲۰ میلیون دالر ایجاد کند.

در ادامه همان هفته، چند سناتور ارشد دموکرات در امریکا نامه‌ای به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (اس‌ای‌سی) نوشتند و از این نهاد نظارتی خواستند بررسی کند که آیا اعلامیه‌های رئیس‌جمهور «افراد داخلی دولت و نزدیکان آن را به قیمت زیان مردم امریکا ثروتمند کرده است یا خیر».

در پاسخ به پرسش بی‌بی‌سی درباره این‌که آیا این ادعاها بررسی شده‌اند، سخنگوی اس‌ای‌سی از اظهار نظر خودداری کرد.

هم‌زمان، کاخ سفید نیز به درخواست بی‌بی‌سی برای ارائه نظر درباره این فعالیت‌های معاملاتی غیرعادی پاسخ ارائه نداد.

۳ جنوری ۲۰۲۶: «دستگیری مادورو»

رشد اخیر بازارهای پیش‌بینی آنلاین نیز توجه ناظران را جلب کرده است.

پلتفرم‌هایی مبتنی بر بلاک‌چین مانند «پولی مارکیت» و «کلشی» به کاربران اجازه می‌دهند روی موضوعات مختلفی از آب‌وهوا گرفته تا بیسبال و سیاست خارجی امریکا شرط‌بندی کنند.

دونالد ترامپ جونیور، پسر رئیس‌جمهور ترامپ، در پلی‌مارکیت سرمایه‌گذار است و در هیئت مشاوران آن حضور دارد. او همچنان به‌عنوان مشاور استراتژیک در کلشی نیز فعالیت دارد و بی‌بی‌سی برای دریافت نظر با او تماس گرفته است.

در دسامبر ۲۰۲۵، یک کاربر در پلی‌مارکیت حسابی به نام «بوردرسام-میکس» ایجاد کرد. در ۳۰ دسامبر، او نخستین شرط خود را روی این گذاشت که رئیس‌جمهور ونزوئلا، نیکولاس مادورو، تا پایان جنوری ۲۰۲۶ از قدرت کنار خواهد رفت.

بین ۳۰ دسامبر تا ۲ جنوری، این حساب در مجموع ۳۲٬۵۰۰ دالر روی این پیش‌بینی شرط‌بندی کرد.

زمانی که مادورو روز بعد توسط نیروهای ویژه امریکا بازداشت و از قدرت برکنار شد، این حساب ۴۳۶٬۰۰۰ دالر برنده شد.

اندکی بعد، نام کاربری این حساب تغییر کرد و از آن زمان تاکنون هیچ شرط‌بندی دیگری انجام نداده است.

۲۸ فبروری ۲۰۲۶: آغاز حملات به ایران

بر اساس وب‌سایت تحلیل بلاک‌چین «بادلمپس»، در ماه فبروری شش حساب در پولی‌مارکیت ایجاد شده بود.

تمام این حساب‌ها روی این شرط‌بندی کرده بودند که تا ۲۸ فبروری یک حمله امریکا به ایران رخ خواهد داد. زمانی که این حملات در ساعات ابتدایی همان روز توسط دونالد ترامپ تأیید شد، این حساب‌ها در مجموع ۱/۲ میلیون دالر برنده شدند.

پنج مورد از این شش کاربر پس از آن دیگر هیچ شرط‌بندی جدیدی انجام نداده‌اند، اما فعالیت یکی از این حساب‌ها نشان می‌دهد که بعد ۱۶۳ هزار دالر دیگر نیز با شرط‌بندی درست روی آتش‌بس امریکا و ایران تا ۷ اپریل به دست آورد؛ آتش‌بسی که در همان روز توسط واشنگتن و تهران اعلام شد.

پولی‌مارکیت بی‌بی‌سی گفته است که «بالاترین معیارهای یکپارچگی بازار را تعیین، حفظ و اجرا می‌کند» و افزوده که به‌صورت «فعالانه» با نهادهای نظارتی و مجریان قانون همکاری می‌کند تا این هدف را تضمین کند.

در مارچ امسال، هر دو پلتفرم پلی‌مارکیت وکلشی قوانین جدیدی را برای مقابله با معاملات مبتنی بر اطلاعات داخلی اعلام کردند.

بازارهای پیش‌بینی زیر صلاحیت کمیسیون معاملات آتی کالاهای امریکا (سی‌اف‌تی‌سی) قرار دارند.

سی‌اف‌تی‌سی به درخواست بی‌بی‌سی برای اظهارنظر پاسخ نداد، اما رئیس این نهاد اخیراً به یک کمیته کانگرس گفته بود که سازمان او «هیچ‌گونه تحملی» برای تقلب و معاملات مبتنی بر اطلاعات داخلی ندارد.

همچنین مشخص شده است که کاخ سفید ماه گذشته یک ایمیل داخلی به کارمندان خود ارسال کرده و به آن‌ها هشدار داده است که از اطلاعات داخلی برای شرط‌بندی در بازارهای پیش‌بینی استفاده نکنند.

دیوِس اینگل، سخنگوی کاخ سفید، در آن زمان به بی‌بی‌سی گفت: «هرگونه ادعا مبنی بر این‌که مقام‌های دولت بدون شواهد در چنین فعالیت‌هایی دخیل هستند، بی‌اساس و گزارش غیرمسئولانه است.»

اثبات آن دشوار است

معاملات با استفاده از اطلاعات داخلی از زمان تصویب «قانون اوراق بهادار» در سال ۱۹۳۳ برای بیشتر امریکایی‌ها غیرقانونی است.

در سال ۲۰۱۲ این قانون گسترش یافت تا شامل مقامات دولت امریکا نیز شود، هرچند تا امروز هیچ‌کس بر اساس آن تحت پیگرد قانونی قرار نگرفته است.

پاول اودن، استادی که متخصص در قوانین تنظیم مالی در دانشگاه بازرگانی ای‌اس‌اس‌ای‌سی، می‌گوید اجرای این قوانین دشوار است.

او می‌گوید: «مراجع مالی زمانی اقدام به پیگرد نمی‌کنند که نتوانند منبع اطلاعات را مشخص کنند.»

هیچ‌یک از نهادهای مالی امریکا که بی‌بی‌سی با آن‌ها تماس گرفته است، به ادعاهای مربوط به معاملات با بهره‌بردن از اطلاعات داخلی واکنشی نشان نداده‌اند.

اودن می‌گوید: «ممکن است معاملات بسیار بزرگی روی یک ابزار مالی انجام شود که به‌وضوح نشان دهد کسی از چیزی که دونالد ترامپ قرار بود اعلام کند خبر داشته است.»

او افزود: «با این حال احتمال زیادی وجود دارد که هیچ‌کس تحت پیگرد قرار نگیرد.»